До 2009 года национальные валюты (фиат) время от времени конкурировали с финансовыми системами, запущенными частными компаниями. Их обращение было временным и в случае необходимости приостанавливалось государством. Государству было достаточно остановить обращение таких банкнот — достаточно было объявить их незаконными, и эмитент, чтобы избежать судебных разбирательств, прекратил выдачу банкнот. В то же время платежные системы не могли рассматриваться как таковые — эти структуры были тесно связаны с одной (Яндекс) или несколькими (WebMoney) фиатными валютами и фактически являлись обязательствами по выпуску государственных валют без эмиссии и других атрибутов денег. .
Чтобы критически повлиять на такую архитектуру, вам потребуется контролировать более половины вычислительной мощности всего оборудования, задействованного в системе Биткойн (атака 51%), что маловероятно.
В большинстве стран запрещена торговля всеми валютами, кроме национальных валют, находящихся под контролем правительства. В тех же странах нет правовых норм, касающихся использования криптовалют.
Для этого может быть несколько причин:
- Инертность государственных органов, которые не успевают за растущей популярностью биткойнов и альткойнов (альтернативных криптовалют);
- умышленная неопределенность, возникающая из-за неспособности или сложности контролировать и запрещать операции в этой области;
- отсутствие серьезных исследований для прогнозирования потенциального воздействия технологии блокчейн на национальную и мировую экономику.
События и связанные с ними изменения курса. Bitcoin в 2009 — 2018 годах
Изначально изменение курса напрямую зависело от информационного поля — даже косвенное упоминание криптовалюты увеличивало количество пользователей, что приводило к росту котировок. Обменный курс биткойнов резко вырос в 2010 году. В мае 10 000 BTC были оценены примерно в 25 долларов США, но в июле такое же количество монет стоило около 800 долларов США, но до февраля 2011 года доллар и биткойн были равны по цене (1 BTC = 1 доллар США).
Экосистема — важный фактор. После того, как Биткойн был запущен в марте-апреле для обмена на британский фунт, бразильский реал и польский злотый, стоимость монеты утроилась в начале мая и утроилась втрое в следующем месяце. Еще одно утроение показателя произошло в течение трех дней.
Повышение ставок привлекло мошенников, и в ближайшее время произошло два события, которые негативно повлияли на курс:
- Лето 2011 — практически одновременный взлом биржи MtGox и сервиса MyBitcoin;
- Март 2012 г. — самая крупная кража BTC, около 50 000 монет.
В первом случае падение цены длилось почти полгода, снизив ее стоимость более чем в пять раз, но второе событие негативно отразилось на котировке на следующие два месяца. Последствия этого привели к тому, что пик лета 2011 года был достигнут только в начале 2013 года. В этом году наблюдается устойчивый рост, чему способствовали два фактора: объявление биткойна законным платежным средством в Германии и признание крупной американской компании, производящей браузерные игры. Результатом стало более чем 15-кратное увеличение за 11 месяцев и 5-кратное увеличение в следующем месяце.
Декабрьский запрет на криптовалюту в Китае привел к закрытию одной из крупнейших бирж криптовалют на то время. В январе 2013 года вице-президент Bitcoin Foundation был обвинен в отмывании денег, а в феврале на нескольких биржах были обнаружены пробелы в транзакциях, что привело к проблемам с их работой. Это привело к панике и последующему падению курса на протяжении большей части 2014 года — в результате цена монеты упала с 1000 до 300 долларов и почти не оставалась выше этого уровня в течение большей части следующего 2015 года.
Умеренный рост возобновился в декабре 2015 года, и биткойн удвоился в цене за следующий год, что незначительно по сравнению с предыдущими данными. В том же году были заложены основы неожиданно быстрого развития Биткойна и всего мира криптовалют:
Март 2016 — Япония принимает BTC в качестве платежного средства;
- Апрель 2016 — Steam принимает биткойны;
- Июль 2016 г. — переход аргентинского Uber на биткойн из-за остановки банковской системы;
- Сентябрь 2016 — сеть криптовалют выросла до 771 и продолжает расти (2017 в среднем 4 в день), больше всего в США и Европе;
- Ноябрь 2016 — в Швейцарии введена возможность покупки билетов на поезд за биткойн через сеть торговых автоматов.
- В середине 2016 года курс несколько снизился из-за взлома одного из крупнейших криптовалютных сайтов Bitfinex и кражи монет на сумму около 60 миллионов долларов США с его счетов.
2017 год был в основном годом Биткойна (и всех криптовалют) — к декабрю работа Сатоши выросла более чем в десять раз, с 970 до 9700 долларов, достигнув пика в 20000 долларов.
Во-первых, рынок криптовалют принципиально отличается от мира фиатных валют и ценных бумаг. Децентрализованный одноранговый блокчейн более волатилен (колеблется), чем валютный и фондовый рынки. Это связано с тем, что существуют фонды и нормативные акты, которые стабилизируют контролируемые государством бумажные и фондовые рынки, снижая риск возникновения панических ситуаций. Особенно это проявилось во время терактов 11 сентября, когда большинство ведущих стран мира не только выразили озабоченность возможным падением курса доллара, но и действовали в этом направлении.
От чего зависит курс Биткоина
Каждая криптовалюта, включая Биткойн, полностью неподконтрольна правительству, и значительные колебания (как вверх, так и вниз) могут быть вызваны следующими причинами:
Новинки в технологии Blockchain, обнаружение и устранение потенциальных уязвимостей;
- Акты законодательного урегулирования (или декларации о намерениях) в США, Китае, Японии и других ведущих странах;
- изменения в экосистеме — рост или падение бирж, интеграция (включая будущую интеграцию) с национальными валютами, привязка криптовалют к платежным системам типа Visa;
- мероприятия, связанные с конкурентными криптовалютами — заключение договоров с компаниями мирового уровня;
- проблема масштабирования и т. д.
- Одним из важных моментов, влияющих на репутацию Биткойна, является надежность инвестиций, которая периодически подвергается сомнению во время хакерских атак. Пока в коде не было обнаружено серьезных ошибок, и все успешные атаки либо проводились с использованием методов социальной инженерии, либо основаны на уязвимостях в сервисах криптовалюты. Но большие взломы по-прежнему болезненны для цитат.
Наибольшее количество сторонников криптовалюты находится в странах Азиатско-Тихоокеанского региона, в основном в Китае, Японии и Республике Корея. Поэтому даже декларация о намерениях законодательства в этом регионе оказывает очень чувствительное влияние не только на курс биткойнов, но и на капитализацию всех криптовалют. Роль США тоже велика. Вероятно, это не только из-за количества пользователей, но и как ориентир для глобального мейнстрима.
Оптимизм инвесторов в криптовалюту также может быть основан на развитии ситуации в относительно небольших странах — в таких случаях не их реальная роль в экосистеме играет более психологический фактор. Например, периодические отчеты о широком использовании Биткойна в проблемных экономиках укрепляют уверенность в глобальных перспективах криптовалют, поскольку доля людей в этих странах мала.
Профессионализм и честность криптовалютных бирж играет большую роль в создании инвестиционного климата в мире криптовалют. Самый серьезный ущерб Биткойну был нанесен из-за проблем с одной из первых криптовалютных бирж MtGox. Из-за огромного увеличения капитализации криптовалюты в 2017 году на поле боя вышло значительное количество мошенников — увеличение доли мошеннических стартапов среди ICO практически не влияет на Биткойн, но отрицательно сказывается на инвестиционной привлекательности технологии блокчейн, что отражается в BTC. .
Еще одна ловушка Биткойна — проблема масштабирования, особенно очевидная в 2017 году из-за стремительного роста числа пользователей. На практике это проявляется в том, что в периоды пиковой нагрузки система на уровне цепочки блоков не может быстро обработать все транзакции, и пользователям иногда приходится ждать завершения транзакции до нескольких дней. Приоритет обработки увеличивается с более высокими ручными сборами, но этот вариант делает использование биткойнов дорогим, и, следовательно, небольшие транзакции просто невыгодны из-за роста обменного курса. Во второй половине 2017 года попытка решить эту проблему привела к созданию двух хардкорных компаний, Bitcoin Cash и Bitcoin Gold, что в некоторой степени снизило нагрузку на «домашнюю» систему, но не сняло накопившиеся противоречия.
Мнения о будущем Биткойна довольно четко разделены на два диаметрально противоположных лагеря — оптимистов и пессимистов. Кстати, прогнозирование криптовалют — занятие неблагодарное. Скептики убеждены, что финансовый пузырь лопнет «быстро и необратимо» и что этот «быстрый темп» продолжается уже много лет подряд. В свою очередь, оптимисты в июле предсказывали (по тогдашней цене чуть более 2000 долларов), что Биткойн закончит 2017 год «даже до 10 000». Мы знаем, насколько оптимистичными оказались их предположения — год закончился на отметке 13 800, а незадолго до этого вырос до 20 000 долларов США за 1 BTC. Однако прогнозы все же позволяют оценить риск, что немаловажно для инвесторов. Поэтому ниже мы приводим некоторые экспертные комментарии по этой теме.
Bitcoin, прогноз курса на 2019 год
Дмитрий Мацук, основатель Blockchain.ru, прогнозирует курс не менее $ 40 000 к концу года из-за выпуска фьючерсов на биткойны. По его словам, это позволит крупным игрокам с долгосрочными инвестициями выйти на рынок криптовалют. В результате Биткойн стабилизируется и станет более надежным активом для экономии денег, а также упростит его использование в качестве средства платежа.
Криптооптимизм
Константин Негачев, основатель проекта VRT, выражает аналогичное мнение, добавляя, что при огромном росте спроса количество монет является маргинальным, что необратимо продолжит рост Биткойна независимо от отношения крупных инвесторов и государственных структур.
Аналитик Brave New Coin предсказывает более или менее те же результаты, полагаясь на противоположную аргументацию, что BTC просто не сможет воспроизвести 20-кратный рост по сравнению с 2017 годом.
Этот лагерь утверждает, что развитие биткойнов и других криптовалют необоснованно, и противодействие правительственных агентств не позволит им создать серьезную конкуренцию национальным и наднациональным «классическим» валютам. Предполагается, что важным аргументом против криптовалют будет борьба с уклонением от уплаты налогов, отмыванием денег, терроризмом и другой преступной деятельностью.
Криптоскептицизм
Джеффри Сакс, экономист и профессор Колумбийского университета, считает, что скачок капитализации с 16 до 240 миллиардов долларов за год однозначно подтверждает, что Биткойн — классический мыльный пузырь с ожидаемым финалом в таких случаях. Однако он не обязуется сообщать дату перерыва в курсе.
Мир криптовалют молод и непредсказуем — в нем могут не работать многие принципы анализа рынков ценных бумаг или фиатных валют, а для его собственного развития накоплено недостаточно информации. Поэтому все инвесторы и аналитики почти дословно говорят, что вы должны инвестировать только в биткойны и другие криптовалюты, чтобы общий убыток не был катастрофическим для инвестора. Скептицизм сохраняется почти с момента появления Биткойна, что не мешает как крупным игрокам, так и инвесторам со скромными суммами денег успешно воспользоваться разницей в обменных курсах.Реакция криптовалютного рынка на запрет китайского ICO в 2017 году показала, что переломный момент был превышен, и такие действия приводят только к краткосрочной коррекции, а не к коллапсу.Более того, такие меры против криптовалют не являются основным направлением политики.На сегодняшний день перспективы Биткойна в целом положительные, но динамика роста будет сильно зависеть в первую очередь от решения сообщества проблемы масштабирования.
Стоит ли инвестировать в Биткоин?
