Большая часть суверенного фонда инвестируется не в рубли, а в ценные бумаги США. После этих слов многие наши сограждане сбиты с толку. Почему Россия вкладывает деньги в ценные бумаги США, а не во внутреннюю экономику? На первый взгляд эти вопросы и даже претензии кажутся разумными. Давайте посмотрим на эту ситуацию с нейтральной точки зрения.
Почему наша страна хранит свои сбережения на «Западе», с которым у нее не очень хорошие отношения? Давайте посмотрим на ситуацию со всех сторон и попытаемся найти настоящую причину, по которой Россия инвестирует в ценные бумаги США, а не хранит всю «копилку» только в национальной валюте. Чтобы получить объективное представление о ситуации, мы поможем вам с простой базовой макроэкономикой и простой логикой.
Почему Россия покупает американские ценные бумаги?
Прежде всего, нужно понимать, в какие активы вкладываются. Деньги с этой «подушки безопасности» используются для покупки государственных облигаций США. Что они собой представляют?
Возьмем простой пример.
Если один человек занимает деньги у другого, он выписывает квитанцию с указанием суммы займа и даты погашения. Дополнительно могут быть отражены проценты за пользование ссудой. Государства делают то же самое. Они выпускают переводные векселя (облигации), и если вы их покупаете, вы можете рассчитывать на зафиксированную в них прибыль. Чем надежнее эмитент (выпустивший облигации), тем ниже процентная ставка. Но вернемся к нашему главному вопросу.
Зачем России вкладывать деньги в американские ценные бумаги, если их доходность не превышает и 3%. В большинстве случаев он даже намного ниже. Конкретные цифры во многом зависят от срока погашения долга.
Америка — самая развитая экономика в мире. Это означает, что это самый надежный эмитент облигаций. Более того, эти ценные бумаги являются наиболее ликвидными активами. Это означает, что вы можете обналичить их как можно быстрее, продав их на бирже. Даже если на продажу будет выставлен очень большой пакет таких ценных бумаг, их стоимость не упадет. На них всегда есть спрос, поэтому государственные облигации США чрезвычайно стабильны.
Долговые обязательства США во всем мире считаются своего рода защитным активом. Они не обесцениваются даже во время мировых финансовых кризисов. Никакие экономические потрясения не могут подорвать доверие инвесторов к государственным облигациям США. Это своего рода «тихая гавань», куда можно положить свободные средства, пусть и под низкие проценты, но с абсолютной гарантией сохранности сбережений.
Учитывая все это, становится понятно, почему Россия вкладывает деньги в ценные бумаги США, а не вкладывает все свои сбережения в развитие национальной экономики. Строительство фабрик и заводов требует огромных и долгосрочных вложений. А окупаемости таких вложений можно ожидать только через много лет, а иногда и через несколько десятков лет. Однако в нестабильной экономической среде средства могут потребоваться в любое время. Государственные облигации США представляют собой своего рода «подушку безопасности», которая всегда под рукой.
В случае России не рекомендуется хранить все сбережения исключительно в национальных деньгах. К сожалению, рубль пока нельзя считать стабильной валютой, способной легко пережить катаклизмы мировой экономики. Недавний двукратный спад — яркое тому подтверждение. В 2014 году курс упал с 30 до 60 рублей за доллар. И в течение последних нескольких лет национальная валюта продолжала находиться в нижней части курса.
Как именно Россия вкладывается в ценные бумаги США?
Фонд государственного имущества находится в ведении Министерства финансов Российской Федерации. Именно эта структура покупает государственные облигации США. В случае острой необходимости получения денежных средств для покрытия непредвиденных расходов Минфин РФ продает часть ценных бумаг. Эти деньги выделяются, чтобы покрыть дефицит бюджета, то есть на незапланированных расходах.
Другими словами, единственное лицо от имени которого Россия инвестирует в американские ценные бумаги, является отделом казначейства. Частные учреждения и средства, работающие в нашей стране, могут купить американские облигации. Однако это частные инвестиции, которые не имеют ничего общего с финансовой политикой России.
Национальный долг Соединенных Штатов в настоящее время превышает двадцать миллиардов долларов. И эта сумма растет все время. Американские правительственные облигации также активно покупаются Китаем, Японией и многими другими странами. Сколько денег в России инвестировало в американские ценные бумаги? СМИ сообщает, что наша страна инвестировала около ста в десять миллиардов долларов в государственных облигациях США.
В какие отрасли США направляются средства из РФ?
Помимо кафедры сокровищ, частные российские инвесторы также инвестируют в американскую экономику. Они также покупают:
- Корпоративные облигации;
- Акции предприятия;
- Производные финансовые инструменты (фьючерсы и варианты).
Такие инвестиции могут принести более высокую прибыль, чем покупка американских правительственных облигаций, но связывается с более высоким риском. Министерство финансов не так много зависит от развития прибыли, которое в поддержании существующих сбережений. Нужно гарантировать, что государственный фонд недвижимости не будет девальсирован даже в случае глобальных экономических катаклизмов. Поэтому Министерство финансов не вкладывает деньги в перечисленные активы. В рамках этой структуры приобретаются только государственные облигации. Сколько денег Россия держит в американских ценных бумагах, так много может наличными в любое время.
И когда дело доходит до частных инвесторов из России, которые готовы рисковать, они часто предпочитают инвестировать в акции крупных компаний. Стоимость ценных бумаг таких высокотехнологичных гигантов, таких как Apple или Microsoft, очень популярны. Также частные российские инвесторы предпочитают покупать акции американских промышленных и банковских компаний.
Резюме
В нынешней сложной ситуации, ухудшающиеся политические отношения между Россией и Америкой, существует естественный вопрос о безопасности заявленных активов государственных активов «за рубежом». Ситуация нагревает взаимный обмен санкциями. Иногда в средствах массовой информации есть даже сообщения о том, что российские деньги в ценных бумагах США могут быть «замороженными». На самом деле, такие страхи необоснованы.
Америка постоянно нуждается в заемных денег, чтобы урегулировать свою собственную экономику. Ни в коем случае Россия может заморозить деньги своих кредиторов. В противном случае Соединенные Штаты будут лишены постоянного предложения средств. Гипотетический прецедент с «замерзанием» приведет к общей панике. На самом деле это будет означать несостоятельность — отказ от погашения долга. После этого события Америка не сможет одолжить деньги из других стран. Конечно, американские власти не уходят.
