Проблема стартового капитала всегда была актуальной для молодых предпринимателей. Еще несколько лет назад практически никто из них не знал, что такое ICO, потому что этот метод привлечения инвестиций появился только в 2013 году, а сейчас набирает все большую популярность. ICO (первичное публичное предложение) — это продажа новой криптовалюты или цифровых токенов, которые могут выступать в качестве долга или полноценной акции. Отличие от классического инвестирования в ценные бумаги — гораздо большая свобода и низкий порог входа.
Еще одно доказательство этого — криптовалюта Tezos, которая собрала более 200 миллионов долларов. Рекордные инвестиции были зафиксированы в начале июля, примерно в то же время, что и сбор средств Block.one, который теперь имеет второй результат. Можно сделать вывод, что использование ICO для сбора денег имеет большие перспективы и в ближайшем будущем можно ожидать дальнейшего роста или хотя бы сохранения текущей активности инвесторов.
Особенности ICO
Обычно целью ICO является сбор средств для открытия бизнеса, однако некоторые компании пытаются таким образом привлечь оборотный капитал. Этот механизм, вопреки внешнему виду, используют не только финансовые и IT-компании, но и производители материальных товаров, относящихся к «реальной» экономике.
Довольно часто ICO путают с краудфандингом. Отличий действительно немного, но они есть:
- ICO, хотя и не нарушает прямо закон, часто выходит за рамки правовых рамок. Более того, инвестор часто бывает полностью анонимным.
- На этапе ICO довольно распространено продавать не акции, а напрямую в криптовалюту, которую можно обменять на услуги или продать в будущем. Это немного другой способ распределения прибыли, поскольку он не предполагает дивидендов и не позволяет участвовать в управлении компанией, а основан исключительно на колебаниях валютных курсов, большинство из которых являются спекулятивными.
- Рынок ICO более гибкий. В отличие от краудфандинга, в котором доминирует Kickstarter, он включает несколько независимых платформ со своими правилами.
Механизм привлечения средств
ICO — это покупка новой криптовалюты на существующие деньги, при этом могут использоваться как другие криптовалюты, так и классические (фиатные) деньги, выпущенные местными банками. Разместить собственные токены очень просто — достаточно зарегистрироваться на бирже ICO, определиться с необходимой суммой инвестиций и периодом торговли. Обычно для этого используются платформы Waves или Ethereum. Никаких документов, лицензий и разрешений не требуется! Остается только правильно представить свой проект и распространить информацию о нем среди как можно большего числа потенциальных инвесторов.
В ICO могут принимать участие не только профессиональные инвесторы, но и обычные люди. Тем более что «любителей» намного больше, а средняя сумма вложений не достигает даже 1 тысячи. долларов. Инвесторы не проходят никакой проверки, они могут инвестировать в проекты со всего мира без каких-либо ограничений. Платежи обычно принимаются в разных валютах, а цена одного токена не превышает 10 долларов.
После завершения торговли непроданные токены обычно уничтожаются, но криптовалюта остается. Транзакция безопасна, и если проекту не удастся собрать минимальную сумму, необходимую для начала работы, все вложенные средства будут возвращены.
Как ICO регулируется законодательством
В Соединенных Штатах продажа ICO приравнивается к торговле ценными бумагами со всеми вытекающими отсюда последствиями. Тем не менее, сам регулирующий орган признает, что существующие механизмы неэффективны и требуют доработки. Нет исчерпывающего и точного определения того, что такое ICO, и это создает некоторые проблемы.
Официальная торговля криптовалютой в РФ по-прежнему запрещена, но депутаты уже активно обсуждают изменения в законодательстве. Члены инициативной группы утверждают, что их главная задача — не создание совершенно нового способа правового регулирования, а копирование и адаптация опыта других стран, в частности Индии и Китая. Это не может не радовать.
Вполне возможно, что вскоре россияне смогут не только легально инвестировать в криптовалюты, в том числе через процедуру ICO, но и сами получать инвестиции и даже расплачиваться криптовалютой за некоторые повседневные товары в крупных компаниях. Также существует вероятность того, что регулирование криптовалюты будет зависеть от региональных властей. Грамотная политика в этом отношении может значительно ускорить развитие некоторых субъектов Российской Федерации.
Есть ли смысл покупать валюту на ICO?
Конечно, универсального ответа не существует. Риски сопряжены с любыми инвестициями, и с криптовалютами в частности, поскольку они подвержены резким колебаниям обменных курсов. Да, в большинстве случаев инвестировать в проекты ICO выгодно, но есть шанс потерять все свои вложения. Молодые криптовалюты чрезвычайно сложно оценить из-за отсутствия информации о них, поэтому инвесторы обычно просто диверсифицируют свои риски, вкладывая средства в разные области одновременно. Бывает, что в инвестиционном портфеле несколько десятков валют. Те, кто интересуется криптовалютами ICO, должны понимать, что это всего лишь мера, а не личная привязанность к конкретным проектам.
Еще один важный фактор оценки эффективности вложений — временной горизонт. Если из начального периода инвестирования все ясно, то многое зависит от сроков продажи валюты: продажа актива по пиковой стоимости может буквально разбогатеть, пока нужный момент отсутствует, инвестор часто не только сокращает прибыль, но и превращает ее в убытки. Также следует помнить, что валюта, по которой рассчитывается прибыль, также подвержена колебаниям обменного курса, что еще больше затрудняет прогнозирование риска.
Преимущества и недостатки инвестирования на стадии ICO
Ликвидность токенов полностью зависит от самого проекта. Если средства будут собраны полностью во время фазы ICO, цена акций будет часто расти, в противном случае она, вероятно, будет падать до начала кампании или начала продаж.
К недостаткам можно отнести:
- Мало информации о компании, нет репутации;
- высокий процент спекулятивных и нелегальных криптовалютных транзакций ICO;
- возможные технические проблемы, в том числе проблемы с безопасностью.
История DAO, которая смогла привлечь более 150 миллионов долларов инвестиций, а затем потеряла около трети из-за взлома, является доказательством этого. Подача ICO практически не требует затрат для компании, что привлекает на рынок огромное количество мошенников. К сожалению, выявить их, а тем более наказать и вернуть средства очень сложно.
Известные проекты
Один из самых интересных примеров — эстонский банк Polybius, которому удалось привлечь более 30 миллионов долларов. Для участия в ICO Polybius разместил 20 миллионов токенов, продав почти 20% от их первоначального количества. В результате он остается в пятерке лучших проектов 2017 года по объему привлеченных средств. По общему признанию, не все так гладко. При начальной цене токена в 10 долларов их рыночная стоимость в настоящее время составляет всего около 3 долларов. Конечно, было бы странно ожидать роста от компании, которая находится в зачаточном состоянии, но акции продолжают снижаться, и эта тенденция вызывает беспокойство.
Пока банк занимается только набором и получением лицензии, а также рекламной кампанией. Однако до полноценной работы еще далеко. Есть еще одно простое объяснение падения стоимости активов — рекламная кампания банка, в ходе которой почти 80 000 токенов были розданы бесплатно в обмен на лайки и репосты в социальных сетях.
В настоящее время в ICO участвует множество компаний из разных стран. Было бы ошибкой сосредотачиваться на любом из них, поскольку у каждого есть свои достоинства и недостатки.При выборе инвестиции следует опираться не на личные впечатления о товарах (услугах) компании, а на уровень покупательского спроса.На самом деле это сложнее, чем кажется, и каждое успешное вложение приносит с собой немного удачи.
Инвестирование в ICO по-прежнему очень рискованно, в том числе из-за несовершенных правил и недостаточного международного сотрудничества в этой области.Не стоит вкладывать последние деньги в криптовалюту и рассчитывать на немедленную и стабильную прибыль.Вам следует начинать с небольших сумм и увеличивать их по мере накопления опыта.
