Понятие дефолта
Слово было заимствовано из английского языка, где default — значение по умолчанию. Говоря упрощенно, что по умолчанию? Это неуплата заемщиком средств в счет погашения долга перед кредитором или невыполнение других условий кредитного соглашения. Дефолт может относиться к правительству (в данном случае «суверенный» дефолт), организации или отдельному лицу. В первом случае ситуация решается на государственном уровне. Когда предприятие не выполняет взятые на себя обязательства, назначается внешний управляющий, который определяет его дальнейшую судьбу.
Многим гражданам современной России не нужно подробно объяснять, что такое дефолт. В 1998 году и в последующие годы им пришлось столкнуться с его трагическими последствиями. Ближайшим примером в Европе является дефолт Греции в 2015 году.
Задолженность по платежам не всегда связана с экономическими причинами, когда у государства нет ресурсов для своевременных платежей. Это также может быть объявлено по политическим причинам. Новые лидеры, пришедшие к власти, могут отказаться выплачивать предыдущие долги. Например, большевистское правительство отказывалось платить долги царской России до тех пор, пока ее кредиторы не выполнили поставленные условия.
Причины и механизм образования дефолта
Основные причины:
- экономические кризисы;
- снижение доходов и несбалансированность бюджетов;
- политическая нестабильность;
- выше мощность.
Дефолт спровоцирован относительной легкостью получения кредитов от международных финансовых институтов в лице МВФ (Международного валютного фонда), Всемирного банка, Парижского клуба, а также частных инвесторов. По рекомендациям экспертов, нуждающиеся страны соглашаются на высокие процентные ставки. Финансовые вливания действительно эффективны на начальных этапах, но лишь немногим странам удается стабилизировать свою экономику без необходимости брать новые долги для погашения текущих. В большинстве случаев страны попадают в долговую ловушку.
При первых признаках экономических или политических проблем становится меньше кредиторов и более высокие процентные ставки. Этот процесс лавинообразный. Когда придет время, денег в долг никто не возьмет. Чрезвычайная помощь МВФ может только отсрочить финансовую катастрофу.
Виды дефолта
Дефолт может быть простым (также известным как банкротство), техническим или временным. В первом случае у заемщика фактически нет средств для погашения своих обязательств. В последнем случае кредитор может объявить свое обязательство технически невыполнимым перед заемщиком, если заемщик может, но не желает выплатить долг, проценты или предоставить определенные документы. Другой вариант — заемщик может выполнить обязательства в ближайшее время.
По типу долга различают:
- по банковским долгам;
- по обязательствам в национальной валюте;
- От обязательств в иностранной валюте.
Банкротство национальной валюты происходит относительно редко. В конце концов, правительство может компенсировать государственный долг выпуском новых денег. Два других типа встречаются гораздо чаще. За последние 30 лет их анонсировали десятки стран.
Последствия дефолта
Постдефолтная динамика официального курса доллара к рублю, август 1998 г. — август 1999 г.
Негативные
Как правило, неуплата государством платежей сопровождается рядом весьма неприятных последствий для страны, ее граждан и предприятий:
- это удар по репутации и финансовому рейтингу страны;
- девальвация национальной валюты;
- крах банковской системы;
- сбои в работе или простои бизнеса;
- политические проблемы.
Давайте подробнее рассмотрим этот вопрос.
Мировая экономика основана на кредите и доверии. Правительство, которое не выполняет свои обязательства, не может привлекать средства на тех же условиях, что и раньше. Новые кредиторы (если таковые имеются) обязательно учтут свой более высокий риск при выдаче кредитов. Амортизация внутренней валюты значительно снижает доход и уровень жизни подавляющего большинства общества. Падение еды импортирует из-за рубежа, что особенно неблагоприятно для стран, в которых их собственные продукты питания имеют небольшую долю в общем объеме. Иностранное оборудование становится дороже. Банковская система получает несколько ударов в случае невыполнения обязательства. Его собственные средства в национальной валюте девальны. Население срочно выходит с его счетов. Девальшие деньги. Больше нет возможности получения иностранных мер. На самом деле банки парализованы и вынуждены блокировать компании и частные стороны.
Большинство предприятий встроены в систему международного сотрудничества. Трудности в получении компонентов или сырья из-за рубежа могут привести к тому, что время простоя или даже полностью приостанавливают свои операции.
Сумма негативных последствий рассмотрена способна вызвать политические последствия в форме изменения власти и даже военной конфронтации.
Ведь то, что было сказано о том, что такое по умолчанию, это может показаться абсурдным, чтобы поговорить о его преимуществах. Тем не менее, есть:
возобновление финансирования из государственного бюджета;
Позитивные
Замена импорта;
- Экономическая реструктуризация.
- В период, предшествующий неспособности соблюдать обязательства, необходимость покрытия постоянно растущей задолженности приводит к ограничениям или прекращению финансирования многих бюджетных предметов. После определения самоуверенности погасить долг, выпущенные меры могут быть перенесены для сферы, ранее лишенных средств.
- Ограничение или завершение поставок из зарубежных сил для поиска вариантов в своей стране. В некоторых случаях это позволяет реанимацию неиспользованных ранее местных предприятий и даже целых отраслей.
Несовместимость может стать импульсом к тщательной реструктуризации экономики страны. Основными приоритетами являются полное использование национальных ресурсов, новых внутренних рынков и развития национального сотрудничества.
Таким образом, наименьший способ избежать несостоятельности — это компетентное управление и баланс в экономике, корректируя расходы на доходы и внутреннее единство общества.
