Виды ценных бумаг и их характеристика
Ценные бумаги — понятие и виды
Во-первых, нам нужно понять различие между этими двумя основными категориями.
Ценные бумаги могут быть:
- долевые ценные бумаги;
- долг.
Первый подтверждает право собственника на участие в уставном капитале эмитента. Последние устанавливают наличие обязательственных отношений и дают владельцу право на получение суммы долга и причитающихся процентов.
Принципиальные отличия учтены по следующим пунктам:
- Время существования (бессрочное, бессрочное);
- Форма выпуска (заверенная, бездокументарная);
- Форма собственности (личная, на предъявителя);
- Эмитент (публичный, корпоративный);
- Уровень риска (низкий, средний, высокий);
- Тираж (рыночный, нерыночный);
- Юрисдикция (внутренняя, внешняя); — Цель покупки и владения (инвестиционная, нерыночная); — Финансовые инструменты (инвестирование, обратный выкуп, выпуск)
- Цель покупки и владения (инвестиционная, неинвестиционная);
Этот список можно продолжать, но если мы кратко рассмотрим классификацию ценных бумаг и выделим наиболее важные из них, этот список не нужно расширять. Фактически, он отражает все различия.
Что входит в понятие внутренние ценные бумаги?
Ответ на этот вопрос дает Федеральный закон «О валютном регулировании и контроле».
Важно отметить, что не только резиденты России могут покупать внутренние ценные бумаги. Такое же право имеют иностранные граждане и иностранные предприятия. Следует сказать, что в периоды стабилизации и экономического роста инвесторы из других стран предпочитают активно использовать эту возможность.
Виды ценных бумаг и их классификация
Чтобы лучше понять суть этого вопроса, рассмотрим подробнее конкретные примеры ценных бумаг.
Акции
Это долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на определенную часть акционерного капитала компании-эмитента.
Если рассматривать действия с точки зрения их характеристик, они всегда:
- Бессрочный;
- Корпоративный;
- Инвестиции.
Такие ценные бумаги либо сертифицированы, либо не сертифицированы. В первом случае они печатаются на бумаге. Во втором случае это не так, и право на их хранение фиксируется в специальном электронном реестре, который называется депозитарием. Акции могут быть рыночными или нерыночными. Разница между ними в том, что первые можно свободно купить на бирже, а вторые просто недоступны на бирже.
Акции также представлены в форме обыкновенных и привилегированных акций. Разница в том, что:
- Наличие / отсутствие дивидендных гарантий;
- Возможность влиять на решения, принимаемые в компании.
Владельцы обыкновенных акций могут участвовать в собраниях акционеров и голосовать. Однако если будет принято решение направить всю чистую прибыль на развитие компании, они останутся без дивидендов.
Владельцы привилегированных акций не голосуют, за исключением исключительных случаев. Но выплату дивидендов владельцам таких ценных бумаг отменить нельзя. Все акции являются инвестиционным активом. Их покупают для получения дохода. В данном случае речь идет не только о дивидендах и даже не столько о них, сколько о повышении цены акций.
Такие ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. В первом случае право собственности принадлежит конкретному лицу и отчуждению не подлежит. Акции на предъявителя торгуются на фондовых биржах. Им может владеть любой человек или компания.
Это считается вложением в акции с умеренным уровнем риска. Окупаемость таких вложений может быть как очень высокой, так и отрицательной. Многое зависит не только от внутренней ситуации в компании и эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности, но и от внешних факторов. Одного корпоративного успеха может быть недостаточно для увеличения стоимости данной акции. Инвесторы должны положительно относиться к фондовому рынку в целом.
Облигации
Облигации — это долговые ценные бумаги, которые представляют право держателя на выплату причитающейся суммы вместе с любыми причитающимися процентами. Облигации используются отдельными компаниями и целыми штатами для привлечения заемных средств.
Облигации всегда были:
- Срок;
- Инвестиционные облигации.
Эти ценные бумаги могут быть публичными или корпоративными. Независимо от того, кто является эмитентом, доходность каждой облигации известна заранее. Это упрощает процесс принятия решения о покупке таких ценных бумаг. Государственные облигации считаются наименее рискованными финансовыми активами. По этой причине их эффективность невысока. Вы можете рассчитывать на более высокую прибыль, покупая корпоративные облигации.
Если рассматривать характеристики данного вида безопасности, следует отметить следующие моменты:
- Номинальная стоимость;
- Рыночная цена;
- Срок; Срок погашения;
- Периодичность выплат;
- Кредитный рейтинг эмитента.
Номинальная стоимость — это фактически сумма кредита. Однако покупка облигаций по номинальной стоимости возможна только у их эмитента на момент выпуска. Позже его можно купить или продать по рыночной цене, которая колеблется на бирже в зависимости от спроса и предложения. Срок погашения облигаций может составлять один или несколько десятков лет.
Векселя
Это долговые ценные бумаги, которые позволяют эмитенту отсрочить оплату полученных товаров или услуг.
Говоря о типах ценных бумаг и их характеристиках, векселя всегда:
- Срочный;
- Документ;
- Корпоративный.
Компания, желающая отсрочить платеж, может предложить поставщику товаров или услуг переводной вексель, в котором будет указана его номинальная стоимость и дата платежа. Это один из видов сертифицированных ценных бумаг. Вексель всегда выдается на сумму, превышающую сумму, подлежащую уплате на момент его выдачи. Эти ценные бумаги бывают в личной форме и на предъявителя. Как правило, в отличие от облигаций, срок их погашения невелик.
Банковский сертификат
Это ценная бумага, являющаяся соглашением между вкладчиком и банком.
Такими ценными бумагами всегда являются:
- На ограниченный период;
- Зарегистрировано;
- Не подлежит передаче другому лицу; Не подлежит передаче другому лицу;
- Инвестиции.
Банковские сертификаты делятся на два типа: депозитные сертификаты и сберегательные сертификаты. Первые предназначены для юридических лиц и имеют срок погашения не более одного года. Последние выдаются физическим лицам на срок не более трех лет.
Рассматривая виды удостоверяемых ценных бумаг, нельзя не упомянуть чек. По сути, это письменное поручение банка выплатить держателю этого документа указанную в нем сумму денег.
Такие ценные бумаги имеют форму именных ценных бумаг и ценных бумаг на предъявителя. Всегда есть:
- Срок выполнения;
- Документ;
- Не подходит для продажи.
Чеки предназначены для использования в системе расчетов между продавцами и покупателями. Они не имеют инвестиционного элемента, а действуют только как инструмент для перевода средств.
Фьючерсы
Если мы подробно рассмотрим концепции и типы ценных бумаг, мы должны познакомиться с производными финансовыми инструментами. Основные из них — фьючерсы.
Фактически это контракт на будущую поставку определенного актива:
- Ценные бумаги;
- Масло;
- Золото и т. д.
Ключевое слово здесь — будущее. Фьючерсный контракт заключается с определенной датой окончания. Он обязан подчиниться в назначенную дату.
Опционы
Это еще один пример ценных бумаг, называемых деривативами. Как и фьючерсы, опцион — это контракт на будущую поставку актива. Здесь варианты аналогичны. Основное различие между ними заключается в том, что исполнение контракта не является обязательным для держателя опциона.
Рассмотрим живой пример
Предположим, инвестор приобрел опцион на покупку акций компании. На момент заключения договора стоимость акций составляет 1 000 рублей, что является условной стоимостью производного инструмента. Пока опцион торгуется, стоимость акций снизилась. До исполнения контракта акции стоят всего 900 рублей, что на 10% дешевле.В этом случае инвестор вряд ли воспользуется купленным опционом, так как он имеет на это право.Однако если цена акций вырастет, например, до 1100 рублей за акцию, то сделка будет выгодной для инвестора.И инвестор обязательно это сделает.
